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Tonelagem como classe de ativo
Navios geram fluxo de caixa
desde o primeiro afretamento.
Você sempre sabe sua saída.
Diferentemente da maioria dos ativos reais, uma embarcação gera receita diária a partir do momento em que entra em operação. O mercado de segunda mão é global e líquido. A curva de depreciação é previsível e modelável. E quando o mercado vira — como sempre acontece — o potencial de alta é assimétrico.
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Fluxo de Caixa Diário
Uma embarcação em afretamento por tempo gera receita todos os dias — não trimestralmente, não na saída. O frete é contratual, previsível e independente da volatilidade do mercado de ações. O ativo se paga desde a entrega.
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Mercado Secundário Líquido
Navios são negociados globalmente. Uma embarcação pode ser vendida em Singapura, Roterdã ou Nova York. Não há lock-in, não há pool cativo de compradores, não há prêmio de iliquidez. Sua saída é uma função do timing de mercado, não do acesso ao mercado.
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Depreciação Conhecida
A curva de depreciação de um graneleiro padrão é bem documentada ao longo de décadas de dados do Baltic Exchange. Você pode modelá-la. Você pode testá-la sob estresse. A entrada contracíclica em valores de ativos deprimidos significa que o piso frequentemente está abaixo do preço de sucata.
A tese de investimento
Não estamos pedindo que você
acerte o timing do mercado.
O transporte marítimo é cíclico. Isso não é um risco a ser gerenciado — é a tese de investimento. A entrada contracíclica em valores de ativos deprimidos, apoiada por cobertura de afretamento por tempo desde o primeiro dia, significa que você pode deixar o ciclo trabalhar por você.
A estrutura que preferimos é direta: um SPV de ativo único, um pacote de financiamento convencional contra cobertura de afretamento e uma equipe de gestão com participação operacional no resultado. Cada ativo é independente. O capital pode ser alocado de forma incremental. Quando o mercado cai ainda mais, você pode fazer preço médio.
Os segmentos Handymax e Supramax são particularmente adequados para esta abordagem: liquidez profunda no mercado de segunda mão, ampla flexibilidade comercial, um mercado global de afretamento e um perfil de idade da frota que continua a favorecer a tonelagem moderna.
Quando
Timing e estrutura
Trabalhamos ao seu lado para encontrar o equilíbrio ideal — preço de aquisição, estrutura de financiamento, contribuição de capital — calibrado de acordo com as condições de mercado vigentes para tonelagem Handy e Supramax.
NPV/NAV
Backtesting e framework de decisão
Usando dados do índice do Baltic Exchange, modelamos pontos de entrada contra pontos de decisão — para que cada aquisição seja fundamentada em contexto histórico, não em especulação.
Como trabalhamos com investidores
Trabalhamos com proprietários de ativos, family offices e armadores que estão avaliando exposição a tonelagem de granéis sólidos e carga de projeto — desde o desenvolvimento inicial da tese até a seleção de ativos, estrutura de financiamento e coordenação contínua de gestão.
Nossos compromissos são privados, nossos mandatos são específicos e nosso acesso é direto. Não distribuímos circulares. Não gerimos fundos. Trabalhamos com um número reduzido de clientes a qualquer momento, o que nos permite estar totalmente engajados com cada projeto.
Uma conversa privada
Esta não é uma oferta pública. Se você é um investidor qualificado interessado em exposição a ativos marítimos, teremos prazer em conversar.
Todas as consultas são tratadas diretamente e com total confidencialidade. Não há obrigação e não há intermediário.
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